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首家大陆地产企业今台湾上市 以期融资新路径

2012年12月07日09:36    来源:第一财经日报        字号:

日月光集团(2311.TW)创始人张虔生、张洪本兄弟二人,今年以来在两岸资本市场长袖善舞。

继今年2月张氏兄弟控股的台资企业环旭电子(601231)(601231.SH)成功挂牌上海交易所,今日,同为二人控制、在大陆从事房地产开发的家族企业鼎固控股(2923.TW)又将在中国台湾证交所挂牌。鼎固控股也因此将成为首家业务在大陆但在台湾地区上市的地产企业。

“我自己私人的口袋不够深,所以要上市取得更多的资金。”在鼎固控股上市前法人说明会上,董事长张洪本说。

鼎固控股的上市文件显示,公司自2001年在大陆进行房地产投资,项目分布在北京、上海、重庆以及江苏昆山,迄今为止总投资约新台币168亿元,累计取得可开发建筑面积291万平方米,其中已完工35%。

与大陆已上市房企营收数据相比,鼎固控股规模属中小。2012年上半年,公司营业收入为新台币56.8亿元,其中房地产销售收入为新台币42.3亿元,商业物业的租金收入为新台币11.4亿元,公司税后净利为新台币8.89亿元。

不过值得注意的是,鼎固控股除在2008年购买了上海嘉定城北路站四个地块,其余土地储备均在2005年以前取得,这些因囤积多年而大幅增值的土地,成为鼎固控股最具价值的资产。

根据公司方面预计,完成全部土地储备的开发,总投资额将超过新台币1000亿元以上。然而,对于连续五年营业活动现金均属流出状态、负债比率为60%的鼎固控股,为后续开发取得足够资金成为当务之急。

财报显示,截至今年6月30日,鼎固控股虽然持有现金及银行存款达到新台币126亿元,不过这些现金相当一部分来自去年整售上海宏嘉大厦取得的一次性收益;财报同时显示,公司投资性不动产、长期预付租赁款、存货合计超过558亿元新台币。

另一方面,鼎固控股开发的项目以商业物业为主,包括位于北京海淀的鼎好电子商城、上海日月光中心以及重庆日月光中心等商业物业,然而除鼎好电子商城2003年即已开业,目前租金回报较佳,上海日月光中心以及重庆日月光中心开业至今不足三年,尚处于培育期,无法带来理想的租金收入。

此番张氏兄弟为鼎固控股设计出回台上市的融资路径别出新意。目前大陆银行信贷仍然不够宽松,融资成本高企,而台湾利率相对较低,鼎固控股通过在台湾上市,将打开更多融资渠道。

根据台湾证交所的消息,自11月27日到29日申购期间,鼎固控股的申购总股数为340万股,每股申购价格新台币22元,以此推算,此次IPO募集的资金为新台币7.48亿元。

对于此次上市募资,鼎固控股表示,未来将持续关注大陆城市中心地铁站点,增加优质商办土地储备,同时顺应轨道交通的发展,选择适当时机购入优质住宅土地,同时也将关注并适时评估在台湾的投资机会。日月光集团(2311.TW)创始人张虔生、张洪本兄弟二人,今年以来在海峡两岸资本市场长袖善舞。

继今年2月张氏兄弟控股的台资企业环旭电子(601231)(601231.SH)成功挂牌上海交易所,本周五(12月7日),同为二人控制、在大陆从事房地产开发的家族企业鼎固控股(2923.TW)又将在中国台湾证交所挂牌。鼎固控股也因此将成为首家业务在大陆但在台湾地区上市的地产企业。

“我自己私人的口袋不够深,所以要上市取得更多的资金。”在鼎固控股上市前法人说明会上,董事长张洪本说。

鼎固控股的上市文件显示,公司自2001年在大陆进行房地产投资,项目分布在北京、上海、重庆以及江苏昆山,迄今为止总投资约新台币168亿元,累计取得可开发建筑面积291万平方米,其中已完工35%。

与大陆已上市房企营收数据相比,鼎固控股规模属中小。2012年上半年,公司营业收入为新台币56.8亿元,其中房地产销售收入为新台币42.3亿元,商业物业的租金收入为新台币11.4亿元,公司税后净利为新台币8.89亿元。

不过值得注意的是,鼎固控股除在2008年购买了上海嘉定城北路站四个地块,其余土地储备均在2005年以前取得,这些因囤积多年而大幅增值的土地,成为鼎固控股最具价值的资产。

根据公司方面预计,完成全部土地储备的开发,总投资额将超过新台币1000亿元以上。然而,对于连续五年营业活动现金均属流出状态、负债比率为60%的鼎固控股,为后续开发取得足够资金成为当务之急。

财报显示,截至今年6月30日,鼎固控股虽然持有现金及银行存款达到新台币126亿元,不过这些现金相当一部分来自去年整售上海宏嘉大厦取得的一次性收益;财报同时显示,公司投资性不动产、长期预付租赁款、存货合计超过558亿元新台币。

另一方面,鼎固控股开发的项目以商业物业为主,包括位于北京海淀的鼎好电子商城、上海日月光中心以及重庆日月光中心等商业物业,然而除鼎好电子商城2003年即已开业,目前租金回报较佳,上海日月光中心以及重庆日月光中心开业至今不足三年,尚处于培育期,无法带来理想的租金收入。

此番张氏兄弟为鼎固控股设计出回台上市的融资路径别出新意。目前大陆银行信贷仍然不够宽松,融资成本高企,而台湾利率相对较低,鼎固控股通过在台湾上市,将打开更多融资渠道。

根据台湾证交所的消息,自11月27日到29日申购期间,鼎固控股的申购总股数为340万股,每股申购价格新台币22元,以此推算,此次IPO募集的资金为新台币7.48亿元。

对于此次上市募资,鼎固控股表示,未来将持续关注大陆城市中心地铁站点,增加优质商办土地储备,同时顺应轨道交通的发展,选择适当时机购入优质住宅土地,同时也将关注并适时评估在台湾的投资机会。

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(责编:牛宁、刘猛)

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